机构市场:主要会议集中讨论上海证券交易所50和中国证券交易所500的结构
2019-11-07

    摘要

     【机构论市:重要会议集中召开 配置抓上证50和中证500两头】A股三大股指宽幅震荡,创投板块再度活跃,九鼎投资等2股涨停。此外,多元金融、工程建设、次新股等板块也表现强势。独家药品、公用事业、环保等板块跌幅居前。

    

    

    

       A股三大股指宽幅震荡,创投板块再度活跃,九鼎投资等2股涨停。此外,多元金融、工程建设、次新股等板块也表现强势。独家药品、公用事业、环保等板块跌幅居前。对于后市走向,东方财富网汇总了各大机构和名家投资观点,以供参考。  海通证券:重要会议集中召开 市场震荡酝酿方向变化  上周我们指出近期市场持续窄幅缩量震荡,酝酿方向选择,本周将有重要会议陆续召开,国内包括改革开放40周年大会、中央经济工作会议,国外有美、英央行的议息决议公布,市场在此重要的窗口期更多将是等待预期的兑现,有部分资金会进场博弈政策面利好。  国泰君安李少君:审慎持两端 配置抓上证50和中证500两头  预期反复波动之下,抓两头谨慎参与。从结构上来看,风险偏好弹性与防御性需两手抓,更加看好上证50和中证500在当前市场风格状态下的相对表现。从行业层面来看,经济下行担忧与政策对冲力度加大预期共存,周期板块更多体现为政策驱动式的博弈性机会,消费板块景气高点已于2018年三季度出现。短期风险偏好企稳过程中,制造业中的TMT仍受益于弹性较高优势,看好银行地产低估值龙头股、黄金、公用事业等具有防御属性领域相对收益机会。  中信证券:A股进入重要的政策观察窗口 聚焦两大关键  A股进入重要的政策观察窗口,展望年底密集的政策事件——预计国内政策保持定力,2019年的重心在结构调整和对外开放,短期的看点基建和减税难超预期;预计明年开年中美基本面都将面临压力,若国内就业压力过大,逆周期政策将强化,放松非标和降息可期。  兴业证券:2019年机会围绕“四大金刚”布局  关注“四大金刚”(大基建/大国有房企/大券商/大创新)机会+景气向上的“猪”周期。“四大金刚”中,大基建、大国有房企、大券商这“三大金刚”确定性比较高可重点关注配置。主要逻辑筹码结构健康+外资边际流入变化+稳定业绩增长+潜在高分红+政策催化预期。“大创新”短期有扰,中长期持续看好,可择机适时布局。“猪”周期处于景气向上周期渐行渐近可重点配置。  华泰证券:金融板块+公用事业做防御配置 关注明年的通信和军工  海外事件波动频繁,国内明年整体预期向下,海外投资者近期反馈的观点都降低对明年或至少是未来6个月的回报率预期,对股息标的的关注度变高。 年底前期待中央经济工作会议对明年经济的定调,但总体认为较难改变预期。市场参与层面,当前基本是存量机构的博弈,海外客户对年底前短期波动的参与度不高,持防御及股息板块居多。  海通证券荀玉根:留一份警惕 战略性配置先进制造、服务消费  ①上证综指2449点以来反弹的催化剂是政策利好,包括国内宏观政策稳增长、中美关系边际缓和、改革推进,前两个已落地,跟踪第三个,反弹进入后期。②2019年迎接黎明前需穿越黑暗,即基本面加速回落,黎明信号如广谱利率下降、信贷放量、改革落地,即说明政策实效出现。③震荡筑底期持有高股息率股,2-3年的风格轮动开始偏向成长,战略性配置先进制造、服务消费。  东吴证券孙玮:市场下调空间有限 5G仍有反复活跃机会  上周,市场从前半周的波澜不惊到周四周五的跌宕起伏,投资者也跟随指数坐了一把过山车。原本静待市场方向选择的投资者一时间又失去了方向,多空切换速度之快让大多数投资者都难以判断未来市场究竟去往何方。但拨开迷雾看本质,上周五的下跌虽然周末效应尽显,盘面热点匮乏,但在整体缩量的情况下,下方空间极为有限,不必对上周五的下跌过于担忧。  杨德龙:行情总是在绝望中产生 未来将出现反转行情  当前的市场已经反映了各种利空的因素,甚至是过度反应了。随着利空因素的边际改善,未来将会出现反转行情。之前市场最大的担忧之一是股权质押风险。随着一些支持政策的出台,股权质押风险已经大大化解。  招商证券:汽车制造业生产、销售、盈利表现低迷  现阶段,汽车消费的萎缩已经造成汽车生产连续两个月的负增长,三季度汽车制造业产能利用率2016年以来首次跌破80%,降至79.6%,但与其他行业对比,仍处于较高水平,再加上汽车制造业已经连续3个月利润负增长。下一步,汽车制造业唯一的正增长指标——投资难免也会受到较大冲击。  广发证券:中央经济工作会议对市场影响几何?  12月政治局会议再提“三大攻坚战”,易纲强调货币政策需“内外均衡”。11月地产投资增速仍在较高区域,预期即将召开的中央经济工作会议中针对货币政策、房地产等内容的表述不会明显宽松,政策依然存在定力。  民生策略:历次经济工作会议回顾与A股市场表现  民生策略表示,中央经济工作会议作为每年级别最高的经济工作会议,其主要任务是总结当年经济工作成绩,结合当前国内外经济形势分析制定来年宏观经济发展规划,所以是市场对当前经济形势与来年宏观经济政策走向的重要判断依据,对A股具有重要的情绪影响,对行业配置具有中长期指导。  天风策略徐彪:关于政治局会议的几点误解和对当前市场的看法  我们继续看好未来一段时间仍然是可为的窗口期,但是由于年末资金面会相对紧张,整体趋势上涨的行情较难看到。重点关注三条逆周期的主线的机构性机会:基建、广义网络安全(5G、自主可控、军工)、高分红。  中信建投黄文涛:预计2019年地方新增专项债规模将达3万亿左右  今年宽财政核心发力点在于加速专项债发行,叠加今年9月份地方政府专项债计入社融,地方政府专项债对“宽财政”和“稳社融”具有重要意义;此外,随着棚改货币化逐步退出,对应资金缺口可能需要由棚改专项债来分担解决。作为广义财政的一部分,预计地方专项债将会进一步扩容,预计2019年地方新增专项债规模将达3万亿左右。

    

    

    

     (责任编辑:DF010)

, 1, 0, 11);